Để đo lường hoạt động kinh doanh của một doanh nghiệp, bạn cần phải sử dụng hai chỉ số ROA và ROE. Chúng được đánh giá là những chỉ số vô cùng quan trọng đối với quá trình sử dụng vốn để kinh doanh. Vậy ROA là gì? ROE là gì? Để hiểu rõ hơn về hai khái niệm này, bạn hãy cùng Tino Group tìm hiểu qua bài viết dưới đây nhé!
Tìm hiểu về ROA
ROA là gì?
ROA là viết tắt của cụm từ Return on Assets, tạm dịch: Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản. Chỉ số này được dùng để đo lường khả năng sinh lợi của một doanh nghiệp dựa trên mỗi đồng tài sản của họ. Do đó có thể nói rằng, ROA sẽ cho biết một doanh nghiệp sử dụng tài sản để kiếm lợi có hiệu quả hay không.
Trong kế toán, gia tài của một doanh nghiệp được hình thành từ vốn vay và vốn chủ chiếm hữu. Nên về cơ bản, ROA chính là thước đo hiệu suất cao nhất của việc chuyển hóa số vốn góp vốn đầu tư thành lợi nhuận. Chỉ số ROA phân phối thông tin về những khoản lãi được tạo sinh ra từ số vốn góp vốn đầu tư ( hoặc số gia tài ). Nếu chỉ số ROA càng cao đồng nghĩa tương quan năng lực sử dụng gia tài của doanh nghiệp càng hiệu suất cao .
Đối với trong lĩnh vực chứng khoán, nếu ở đâu có tỷ số ROA lớn sẽ là chứng khoán được ưa chuộng và tất nhiên sẽ có giá thành cao hơn bình thường.
Công thức tính ROA
Công thức để tính ROA như sau :
ROA = Lợi nhuận ròng (lợi nhuận sau thuế) / Tổng tài sản bình quân x 100%
Trong đó :
Lợi nhuận sau thuế = Tổng doanh thu – tổng ngân sách – thuế TNDN
Tổng tài sản trung bình = ( Tổng tài sản đầu kỳ + Tổng tài sản cuối kỳ ) / 2
Sử dụng tổng tài sản trung bình sẽ giúp nhìn nhận đúng mực hơn về năng lực sinh lời của gia tài sau một kỳ. ROA của những công ty lớn thường được công bố trên những website về kinh tế tài chính, nếu không có, bạn hãy dựa trên Báo cáo kinh tế tài chính và vận dụng công thức trên là được .
Ví dụ về chỉ số ROA :
Một công ty A có thu nhập rồng sau 1 kỳ là 10 tỷ và tổng tài sản trung bình là 50 tỷ .
ROA của công ty A = 10/50 × 100 = 20 ( % )
Mặc khác, cũng với thu nhập ròng là 10 tỷ, nhưng cô ty B có tổng tài sản trung bình là 100 tỷ. ROA của công ty này sẽ là 10 %. Như vậy, ta hoàn toàn có thể chứng minh và khẳng định, công ty A sử dụng gia tài để sinh lợi hiệu suất cao hơn công ty B .
Chỉ số ROA bao nhiêu là hiệu quả?
ROA thường được nhắc đến bên cạnh chỉ số ROE. Theo tiêu chuẩn quốc tế : ROE của một doanh nghiệp đủ năng lượng kinh tế tài chính phải > 15 %. Khi đó ROA > 7.5 %
Tuy nhiên, doanh nghiệp cần xem xét mối quan hệ này trong nhiều năm ( 3 năm trở lên ), nếu doanh nghiệp duy trì được ROA > = 10 % tối thiểu 3 năm, đó mới là doanh nghiệp hoạt động giải trí hiệu suất cao. Khi ROA có xu thế tăng lên chứng tỏ là doanh nghiệp sử dụng gia tài hiệu suất cao hơn .
Bên cạnh đó, để xác lập một ROA hiệu suất cao hay không còn phải nhờ vào vào :
- Doanh nghiệp của bạn đang hoạt động trong lĩnh vực nào
- So sánh chỉ số ROA với các đối thủ cùng ngành
- So sánh chỉ số ROA với kết quả được tính trong quá khứ
Ví dụ : Thông qua chỉ tiêu trên Báo cáo kinh tế tài chính của Công ty X, bạn tính được ROA tại kỳ này là 8 % và kỳ trước là 6 % cùng với chỉ tiêu ROA trung bình ngành là 6.5 %. Lúc này, bạn hoàn toàn có thể đưa ra Tóm lại như sau :
Khả năng sinh lời của gia tài kỳ này cao hơn kỳ trước và so với trung bình ngành, doanh nghiệp đang có sức sinh lời của gia tài tốt hơn mặt phẳng chung .
Một số lưu ý khi phân tích ROA
Khi đo lường và thống kê, nghiên cứu và phân tích chỉ số ROA cho doanh nghiệp, bạn cần chú ý quan tâm một số ít nội dung sau :
- Sự đáng tin cậy của bảng Báo cáo tài chính của doanh nghiệp.
- Với các lĩnh vực kinh doanh khác nhau, ROA cũng được nhận định khác nhau.
- ROA có sự tăng trưởng qua các năm là một tính tích cực cho doanh nghiệp.
- Nên phân tích ROA cùng ROE, ROS và đòn bẩy tài chính để có cái nhìn toàn diện hơn.
Tìm hiểu về ROE
ROE là gì?
ROE là viết tắt của Return On Equity, tạm dịch: Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu. Đây là một chỉ số đo lường khả năng sinh lời của một khoản đầu tư trên mỗi đồng vốn doanh nghiệp bỏ ra. Nói cách khác, ROE phản ánh khả năng sử dụng vốn của doanh nghiệp.
Chỉ số này rất quan trọng so với những nhà với những nhà đầu tư tiềm năng. Vì họ muốn xem doanh nghiệp sẽ sử dụng tiền của họ để tạo ra doanh thu như thế nào .
Về mặt kim chỉ nan, chỉ số ROE càng cao càng chứng tỏ công ty sử dụng hiệu suất cao đồng vốn của cổ đông. Hơn nữa, công ty cũng đã cân đối một cách hòa giải giữa vốn cổ đông với vốn đi vay để khai thác lợi thế cạnh tranh đối đầu của mình trong quy trình kêu gọi vốn và lan rộng ra quy mô. Khi một doanh nghiệp có ROE cao, CP sẽ càng mê hoặc những nhà đầu tư hơn, đồng thời cũng đắt hơn thường thì .
Công thức tính ROE
Công thức để tính ROE như sau :
ROE = Lợi nhuận ròng (lợi nhuận sau thuế) / Tổng bình quân vốn chủ sở hữu x 100%
Việc tính ROE dựa trên tổng trung bình vốn chủ sở hữu trung bình trong một thời kỳ được coi là giải pháp hay nhất, vì hoàn toàn có thể tránh sự chênh lệch giữa báo cáo giải trình thu nhập và bảng cân đối kế toán .
Công thức này đặc biệt quan trọng có lợi khi so sánh những doanh nghiệp trong cùng một ngành. Vì hoàn toàn có thể đưa ra những hướng dẫn đúng mực về doanh nghiệp nào đang hoạt động giải trí với hiệu suất cao kinh tế tài chính cao hơn. Đồng thời hoàn toàn có thể giúp nhìn nhận bất kỳ công ty nào có gia tài hầu hết là hữu hình hơn là vô hình dung .
Chỉ số ROA bao nhiêu là hiệu quả?
ROE của một doanh nghiệp được coi là tốt hay xấu còn nhờ vào vào ROE trung bình trong ngành. Mỗi ngành sẽ có chỉ số ROE trung bình khác nhau. Vì vậy, so sánh ROE thường có ý nghĩa nhất là giữa những doanh nghiệp trong cùng một ngành .
Ví dụ : Vào năm 2020, ROE tiêu chuẩn cho những doanh nghiệp trong ngành công nghiệp xe hơi là khoảng chừng 12,5 % trong khi ROE của những doanh nghiệp trong nghành nghề dịch vụ kinh doanh bán lẻ là hơn 18 % .
Mặc khác, một trong những tiêu chí đánh giá doanh nghiệp có đủ năng lực tài chính theo chuẩn quốc tế phải có chỉ số ROE phải đạt mức tối thiểu là 15%.
Khi Warren Buffett lựa chọn doanh nghiệp để góp vốn đầu tư, ông muốn họ phải có ROE > = 15 %. Còn theo tiêu chuẩn CANSLIM của William O’Neil, ROE của doanh nghiệp cũng phải đạt tối thiểu 15 % .
Tuy nhiên, không nên chỉ xét ROE một năm riêng không liên quan gì đến nhau mà nên là nhiều năm, tối thiểu là 3 năm. Do đó, nếu ROE > = 15 % và duy trì tối thiểu 3 năm thì doanh nghiệp sẽ được nhìn nhận là làm ăn hiệu suất cao .
Mối quan hệ giữa ROE và ROA
ROE và ROA thường song hành với nhau. Xét trên quyền lợi của nhà đầu tư, ROE thường sẽ được quan tâm hơn bởi chỉ số này phản ánh trực tiếp mối quan hệ giữa đồng vốn bỏ ra với đồng doanh thu thu về của nhà đầu tư. Tuy nhiên, khi ROE cao mà ROA thấp lại là một điều đáng quan ngại về năng lực sử dụng nợ của doanh nghiệp .
Để xem xét liệu ROE cao như vậy có tốt hay không, bạn cần chú ý quan tâm 2 yếu tố : đòn kích bẩy kinh tế tài chính ( Công thức : ROE / ROA ) và đặc trưng ngành .
Với những ngành sản xuất như HPG ( Hoa Phat Group ) sẽ duy mức mức độ không thay đổi của đòn kích bẩy kinh tế tài chính = 2, tức doanh nghiệp sử dụng 50 % cơ cấu tổ chức nợ, 50 % cơ cấu tổ chức vốn. Còn so với ngành ngân hàng nhà nước, đòn kích bẩy kinh tế tài chính = 10 hoặc 15 là chuyện thông thường, vì gia tài của ngân hàng nhà nước chiếm 70 % là tiền gửi tiết kiệm ngân sách và chi phí của người mua .
Một doanh nghiệp tăng trưởng hiệu suất cao, thường dùng đòn kích bẩy kinh tế tài chính ở mức hài hòa và hợp lý hoặc rất ít .
Do đó khi góp vốn đầu tư bạn không chỉ quan tâm thông số ROE mà còn phải chăm sóc đến ROA nữa. Một doanh nghiệp có ROE = 30 % và ROA = 5 % thường không được nhìn nhận cao bằng doanh nghiệp có ROE = 20 % và ROA = 15 % .
Nhìn chung, cách tính ROA và ROE đều không quá phức tạp, chỉ cần bạn hoàn toàn có thể biết được những yếu tố thiết yếu để đưa vào công thức là được. Bài viết trên đã mang đến cho những bạn cái nhìn tổng quát về hai chỉ số kinh tế tài chính quan trọng là ROA và ROE. Hy vọng đây sẽ là những thông tin có ích dành cho bạn .
FAQs về ROA và ROE
ROE tăng cực kỳ cao có phải là tín hiệu tích cực?
Về cơ bản, ROE tăng cho thấy doanh nghiệp sử dụng vốn hiệu suất cao, nhưng điều này chỉ đúng khi thu nhập ròng của doanh nghiệp cực kỳ lớn so với vốn chủ chiếm hữu. Vì vậy, nếu ROE tăng quá cao hoàn toàn có thể bởi những nguyên do sau đây :
- Do lợi nhuận không nhất quán
- Công ty càng có nhiều nợ, vốn chủ sở hữu sẽ càng giảm xuống
- Thu nhập ròng âm và vốn chủ sở hữu âm có thể tạo ra chỉ số ROE cao giả tạo
Sự khác biệt chính giữa ROE và ROA là gì?
Một điểm độc lạ lớn nhất giữa ROE và ROA chính là nợ. Nếu không có nợ, vốn chủ sở hữu và tổng tài sản của doanh nghiệp sẽ bằng nhau dẫn đến ROE và ROA cũng sẽ bằng nhau. Khi doanh nghiệp quyết định hành động đi vay, ROE sẽ trở nên lớn hơn ROA .
Khi ROA cao và nợ hoàn toàn có thể quản trị được, đồng thời ROE cũng cao, điều đó có nghĩa doanh nghiệp đang tạo ra doanh thu khá bằng tiền của cổ đông. Nhưng nếu ROA thấp và doanh nghiệp đang phải gánh một khoản nợ khổng lồ thì ngay cả ROE cao cũng chỉ hoàn toàn có thể là một số lượng gây hiểu nhầm .
Đòn bẩy tài chính là gì?
Đòn bẩy kinh tế tài chính được định nghĩa là mức độ sử dụng vốn vay trong tổng nguồn vốn của doanh nghiệp, nhằm mục đích kỳ vọng tăng tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu ( ROE ) hay thu nhập trên một CP thường ( EPS ) .
Yếu tố này chính là sự phối hợp giữa nợ phải trả và vốn chủ sở hữu trong việc làm điều hành quản lý chủ trương kinh tế tài chính của một doanh nghiệp. Đòn bẩy kinh tế tài chính sẽ rất lớn trong những doanh nghiệp có nợ phải trả cao hơn của vốn chủ sở hữu và ngược lại .
ROE nhỏ hơn lãi vay ngân hàng thì sẽ như thế nào?
Nếu ROE nhỏ hơn hoặc bằng lãi vay ngân hàng nhà nước và doanh nghiệp đang có khoản vay ngân hàng nhà nước tương tự hoặc cao hơn vốn cổ đông, lúc này doanh thu tạo ra cũng chỉ để trả lãi vay ngân hàng nhà nước .
Còn khi ROE cao hơn lãi vay ngân hàng nhà nước thì phải nhìn nhận xem doanh nghiệp đã vay ngân hàng nhà nước và khai thác hết lợi thế cạnh tranh đối đầu trên thị trường chưa để hoàn toàn có thể nhìn nhận doanh nghiệp này hoàn toàn có thể liên tục tăng tỷ suất ROE trong tương lai hay không .
CÔNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐOÀN TINO
- Trụ sở chính: L17-11, Tầng 17, Tòa nhà Vincom Center, Số 72 Lê Thánh Tôn, Phường Bến Nghé, Quận 1, Thành phố Hồ Chí Minh
Văn phòng đại diện: 42 Trần Phú, Phường 4, Quận 5, Thành phố Hồ Chí Minh - Điện thoại: 0364 333 333
Tổng đài miễn phí: 1800 6734 - Email: [email protected]
- Website: www.tino.org
Source: https://pokimobile.vn
Category: Hỏi Đáp